Рыночная доля и тенденции продаж сетевых карт серверов Mellanox 

Доля рынка и конкурентный ландшафт

1.Абсолютное лидерство на рынке InfiniBand

Компания Milos занимает доминирующее положение на мировом рынке InfiniBand, ключевой сетевой технологии для сценариев обучения HPC и AI. Согласно отраслевым данным, на долю сетевых карт и сетевых решений InfiniBand приходится почти 70% мирового рынка1 , а на рынке специализированного оборудования для сетевых соединений доля Milos составляет 55%-60%, а на китайском рынке - 80%-85%.2 Синергетический эффект от приобретения Milos компанией NVIDIA еще больше укрепит это преимущество, и к 2025 году на рынке InfiniBand будут доминировать NVIDIA (включая обучение ИИ) и NVIDIA (включая обучение ИИ). На рынке InfiniBand в 2025 году NVIDIA (включая Milos) занимает 83,6% глобальной доли рынка, а ее платформа Quantum2 имеет 91% доли рынка 400G InfiniBand7.

2.Лидерство на рынке Ethernet-адаптеров

В сегменте высокоскоростных Ethernet-адаптеров компания Milos также занимает лидирующие позиции: доля мирового рынка составляет 60-65 %, а доля китайского рынка - 65-70 %, причем в обоих случаях компания занимает первое место.2 Ее сетевые карты серии ConnectX являются предпочтительным решением для гипермасштабных центров обработки данных и инфраструктур облачных вычислений благодаря низким задержкам и высокой пропускной способности.

3.Проникновение на рынок SmartNIC ускоряется

Рынок SmartNIC быстро расширяется по мере роста спроса на виртуализацию центров обработки данных и вычислительные мощности искусственного интеллекта. Такие продукты, как ConnectX-6 Lx от Milos, заняли значительное место на рынке SmartNIC благодаря интеграции функций аппаратного ускорения, таких как шифрование IPsec и технология RoCE. Хотя конкретная доля неясна, отраслевые отчеты показывают, что DPU серии BlueField от NVIDIA (включая Mylos) занимают 68 % рынка в обучающих кластерах ИИ, а продукты SmartNIC от Mylos продолжают увеличивать свое проникновение в высокотехнологичных сценариях, таких как финансы и научные исследования20.

Тенденции и факторы роста рынка

1.Рост, обусловленный спросом на ИИ и высокопроизводительные вычисления

Спрос на высокопроизводительные сети в учебных кластерах ИИ и суперкомпьютерных центрах по всему миру растет, что напрямую стимулирует продажи карт InfiniBand компании Myrios. Ожидается, что мировой рынок InfiniBand вырастет с 3,8 млрд долларов в 2025 году до 7,2 млрд долларов в 2030 году при темпе роста 13,7%, причем в Китае рост составит 22,7%7 . Ожидается, что мировой рынок InfiniBand вырастет с $3,8 млрд до $7,2 млрд к 2030 году при совокупном годовом темпе роста 13,7%, а китайский рынок будет расти на 22,7%.7 Сетевые IB-решения Myriosy обеспечивают производительность арифметических кластеров NVIDIA на уровне 90% и выше, что делает их основным компонентом суперкомпьютеров и проектов ИИ.

2.Облачные вычисления и пограничные вычисления открывают дополнительное пространство

Поставщики облачных услуг ускоряют внедрение интеллектуальных сетевых карт для повышения эффективности использования ресурсов. Благодаря разгрузке процессора продукт SmartNIC компании Myrios значительно повышает эффективность центров обработки данных, и ожидается, что в 2025 году рынок интеллектуальных сетевых карт достигнет 1,9 миллиарда долларов при темпах роста более 25 %.8 В то же время ожидается, что в 2025 году количество узлов в пограничных вычислениях превысит 8 миллионов, что приведет к росту спроса на компактные сетевые карты на 41 % в год, и компания Myrios уже выпустила решения Ethernet с низким энергопотреблением для пограничных сценариев9 . решения для пограничных сценариев.

3.Локальное замещение и последствия политики

Китайский проект «Восток считается, Запад считается» и строительство центров интеллектуальных вычислений повысили спрос на местные высокопроизводительные сетевые карты, но компания Myrios продолжает доминировать на внутреннем рынке high-end благодаря своему технологическому превосходству. Сочетание Milos и NVIDIA по-прежнему занимает более 80 % рынка high-end.7 Кроме того, такие политические меры, как Закон ЕС о цифровом суверенитете, могут стимулировать местное замещение, но Milos продолжает укреплять свое преимущество за счет технологических итераций (например, 800G InfiniBand).

Конкурентная динамика и риски

1.Динамика конкурентов

Intel: по-прежнему занимает 38% мирового рынка Ethernet-адаптеров, но Milos имеет преимущество в области высоких скоростей (выше 25G/50G)

Huawei: уровень проникновения сетевых карт серии Rise в сценарии обучения искусственному интеллекту превышает 19%, и захватывает рынок за счет ценового преимущества (на 27% ниже, чем у международных продуктов)

Отечественные производители: Ruiwen Technology и другие предприятия выпустили интеллектуальные сетевые карты на базе FPGA отечественного производства, производительность которых близка к международной, но доля рынка по-прежнему низка. Производительность близка к международному уровню, но доля рынка все еще невелика

2.Итерации технологий и риски цепочки поставок

Компании Milos необходимо противостоять влиянию новых технологий, таких как кремниево-оптическая технология и интерфейсы PCIe 6.0. Например, ранняя коммерциализация кремниево-оптических чипсетов может оказать давление на замену традиционных сетевых карт с электрическими интерфейсами на 30 %.9 Кроме того, колебания в глобальной цепи поставок полупроводников могут повлиять на производственные мощности, а поставки графических процессоров NVIDIA серии RTX 50 на китайский рынок сократятся на 20-30 % с июня 2025 года, что косвенно повлияет на спрос на поддерживающие сетевые карты Myalox.

Финансовые показатели и стратегический план

1.Вклад в финансовые результаты NVIDIA

Доходы Myrios, основной части сетевого бизнеса NVIDIA, достигли $3,2 млрд в 1 квартале FY2025, увеличившись в три раза по сравнению с прошлым годом, в основном благодаря высокой производительности продуктов InfiniBand.1 Это свидетельствует о продолжающемся росте стратегического положения Myrios в общем бизнесе NVIDIA.

2.Развитие технологий и экологии

Milos продолжает представлять продукты нового поколения, такие как сетевые карты ConnectX-7 с поддержкой 400G HDR InfiniBand, и сотрудничает с такими вендорами, как Red Hat и Lenovo, для обеспечения совместимости экосистемы программного обеспечения с 721. В то же время серия DPU BlueField становится ключом к центрам обработки данных нового поколения благодаря интеграции функций сети, хранения и безопасности. Инфраструктура.